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善用放大效应,引资脱虚向实

日期: 2021-06-09
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善用放大效应 引资脱虚向实

福田引导基金出资94亿撬动千亿社会资本投入实体经济


短短5年时间,出资94亿元的福田引导基金,实现投资规模近1600亿元,10倍引导社会资本。

5年1600亿元,钱从哪来?10倍引导社会资本,如何实现造血功能?如何甄选投资项目?如何控制风险?记者对此进行了深入调查。

“撬动社会资本超10倍”

截至目前,福田引导基金注册资本94亿元,实到资金94亿元,福田区财政为唯一出资方。

福田引导基金善于用放大效应,引导资本“脱虚向实”投入实体经济。福田引导基金董事长王仕生透露:“钱来自于撬动社会资本。”自2016年正式运作以来,福田引导基金及合作基金集群投出了一大批优秀战略新兴产业企业。截至目前,已设立45只合作子基金,承诺出资140.93亿元,参股基金总规模达1565.28亿元,撬动社会资本比例超过10倍。从早期天使、VC、PE支持到走向资本市场,福田引导基金全产业链布局,为同级区级政府基金最大规模。

“我们在运作的时候,特别注重投资质量和投资规模。”王仕生介绍说,依托福田区传统金融强区的天然优势,福田引导基金设立之初便确立了鲜明的投资策略,致力于与顶尖头部创投机构、专业行业创投机构、产业创投机构以及国家、省、市级战略基金等合作。

截至目前,福田引导基金投资于福田或新引进福田的创投机构及私募基金82个,包括与深创投、达晨创投、同创伟业、松禾投资、东方富海、弘毅投资、前海母基金、天图资本、洪泰投资、国家级战略产业基金、中国国有资本风险基金等机构参股共同设立市场化基金,吸引私募股权投资机构在福田聚集。

“已实现自我造血功能”

记者调查发现,福田引导基金已经初步实现自我造血功能。

5月17日,深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司在上海证券交易所科创板上市。

5月18日,天津市依依卫生用品股份有限公司正式登陆深交所。

……

短短一个月内,福田政府引导基金投资体系下有7家公司进入上市流程。截至目前,福田政府引导基金投资体系下计划和筹备在2021年上市的项目多达90家。

福田引导基金成立之初,福田区委区政府非常期待基金能形成良性循环,尽快回笼资本再投资,实现自我造血功能。福田引导基金2016年开始投资,2017年就产生回报。2017年弘毅基金完成2个项目退出和收益分配,前海母基金实现1个项目退出,共计产生回报5192.1万元。

从2017年到2019年,福田引导基金子基金投资项目整体估值增长分别超过25%、27%、35%,2020年增长50%。其中,人才创新创业基金投资1.35亿元的深圳微芯生物科技股份有限公司科创板上市,估值增长超过6倍,带动基金项目整体估值增长198%;安恒信息项目部分退出,回报率达8倍。

福田引导基金培育和扶持处于初创期、起步期的企业,随着奥比中光、多点上市申报及子基金投资循环良性运转,福田引导基金已初步形成自我造血功能,通过回收资金再次投入实现公司可持续发展。

“把握当下,投资未来”

记者注意到,福田引导基金投资范围覆盖新能源、新材料、医疗健康、节能环保、智能制造、TMT、文娱、大消费、人工智能、军民融合、云计算、边缘计算、物联网等战略新兴产业领域。

“我们的投资策略是把握当下,投资未来。”王仕生说。“我们优先选择行业内全国排名靠前的创投机构,精选符合福田区发展战略定位的新锐投资机构,以有产业和实体经济背景的上市公司及行业知名企业为抓手成立专项基金。”

把握当下。福田引导基金优选的头部创投机构,具有行业地位高、投资能力强、市场声誉好、管理规范等特点,既可预防道德风险,又能带来稳定的投资回报。为此,福田引导基金和深创投、达晨创投、同创伟业、松禾投资等机构一起,参股共同设立了市场化基金。

投资未来。福田引导基金选择与富有活力和冲击力、敢于创新、善于弯道超车和细分深耕,符合福田发展战略定位的新锐投资机构合作,以期创造超额收益。福田引导基金的投资伙伴有策源创投、物明投资等。

产业引领。福田引导基金以有产业和实体经济背景的上市公司和行业知名企业为抓手成立专项基金,围绕福田的特色优势产业和急需发展的产业开展基金投资。

推动战略投资和直投。福田引导基金出资1亿元对中汇影视进行直投,其出品的《少年的你》成为爆款,票房高达15.45亿元,位列2019年上映票房第9位;出资2亿元对3D视觉独角兽奥比中光进行投资;出资2000万元对数字商超独角兽多点进行投资。

“把好投前、投中、投后关,防范全链条风险”

引导基金如何遏制子基金系统性风险,尤其是防止项目出现投资风险,这是一个大课题。

在王仕生眼中,防范风险要贯穿投资的全过程。为此,公司建立了一个全链条防范风险的机制。

把好投前关,遵章守制,严格挑选合作子基金管理机构。据介绍,遴选子基金是福田引导基金的主营业务,选好管理人是子基金遴选过程中最重要的风控环节、最有效的风控手段。王仕生介绍说:“选到好的管理人,相当于把福田引导基金风控关口前移了,可以从源头上遏制风险的出现。管理人没有选好,事后风控做得再好也无法从根本上消除风险。”

把好投中关,从严审核合作协议,通过托管银行加强监督。福田引导基金高度重视合伙协议模板起草,正式签署协议时,除福田引导基金公司的合规风控人员审核外,还需经相关法律顾问审核完成后才能签署协议。

把好投后关,加强重点环节、重点项目的跟踪管理。福田引导基金在选好管理人的基础上,还从直接参加子基金投委会、保留一票否决权、对子基金投资的重大项目进行实地调查、建立投后管理系统对子基金所投项目进行跟踪等方面来进一步把控项目风险。

据悉,福田引导基金的目标是要打造一个全过程、全生态链、全体系、全方位的创新创业服务链条,更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用,引导社会资本投向科技创新、新兴产业、民生事业和基础设施建设等,充分发挥政产学研资深度融合优势,推动创新链和产业链融合发展,创造社会经济效益。

 

【来源】深圳商报 2021/05/28

【记者】刘虹辰


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